30.10.2026 19:31
12.10.2026
Capital | Die Wall Street steigt trotz anhaltender geopolitischer Risiken
Kyle Rodda, Senior Finanzmarkt Analyst der Capital.com
- Das Augenmerk richtet sich auf die US-Inflationsdaten und die Berichtssaison
Investmentfonds.de - Die Wall Street legte zum Wochenausklang leicht zu. Anhaltende geopolitische Risiken und Unsicherheiten hinsichtlich der globalen Geldpolitik belasten die Märkte jedoch weiterhin. Diese Unsicherheit hat sich auch auf die neue Woche übertragen – insbesondere, da die am Wochenende eskalierten Spannungen im Nahen Osten weitere Störungen der globalen Energieversorgung befürchten lassen. Tödliche Angriffe der Huthi-Kräfte auf Riad sowie Berichte über Minenaktivitäten in der Bab al-Mandab-Straße erhöhen das Risiko eines umfassenderen regionalen Konflikts und möglicher Unterbrechungen an einem weiteren strategisch wichtigen Engpass der Energieversorgung. Gleichzeitig halten die Spekulationen darüber an, ob die USA neue Angriffe auf den Iran starten werden, während sie ihre Streitkräfte in der Region verstärken. Der Iran wiederum versucht, seine ohnehin fragile Kontrolle über die Straße von Hormus aufrechtzuerhalten, indem er Tanker ins Visier nimmt, die das Gebiet verlassen.
Ein höchst umstrittenes Abkommen zwischen den USA und Russland, das den Export größerer Mengen Diesel ermöglichen soll, um den Druck auf den Markt für diesen wichtigen Industrierohstoff zu mindern, sorgte zumindest für eine leichte Verbesserung der öffentlichen Wahrnehmung. Die tatsächlichen Auswirkungen sind jedoch begrenzt und setzen sich nur schrittweise durch. Das gilt insbesondere, da die Raffineriekapazitäten im Nahen Osten weiterhin stark beeinträchtigt sind und ukrainische Streitkräfte gezielt russische Raffinerien angreifen.
Derzeit bestimmen drei Faktoren die Finanzmärkte, die voraussichtlich allesamt auch die Marktentwicklung in der kommenden Woche prägen werden. Neben den geopolitischen Risiken rücken US-Inflationsdaten und der inoffizielle Auftakt der US-Berichtssaison die Unsicherheit über die Zinsentwicklung und die Ertragslage der Unternehmen in den Mittelpunkt.
An den Märkten setzt sich zunehmend die Einschätzung durch, dass die US-Notenbank Fed im Oktober auf eine Zinserhöhung verzichten wird. Dafür sprechen jüngste Äußerungen von Fed-Vertretern sowie die schwächer als erwarteten Arbeitsmarktdaten für September außerhalb der Landwirtschaft (Non-Farm Payrolls). Gleichzeitig gehen die Märkte davon aus, dass eine Zinserhöhung der Fed letztlich nur eine Frage des Zeitpunkts und nicht des Ob ist. Die in dieser Woche anstehenden US-Verbraucherpreisdaten (CPI) werden daher eine wichtige Rolle dabei spielen, den möglichen Zeitpunkt einer Zinserhöhung einzugrenzen.
Trotz der geopolitischen Risiken und der Unsicherheit über die Zinsentwicklung notiert die Wall Street weiterhin nahe ihren Rekordständen. Möglich macht dies das außergewöhnlich starke Gewinnwachstum der Unternehmen, das allerdings auf relativ wenige Unternehmen konzentriert ist. Analysten erwarten für das kommende Quartal ein Wachstum des Gewinns je Aktie (EPS) von 30 Prozent.
Auch wenn die für den Markt besonders wichtigen „Magnificent Seven“ erst in einigen Wochen ihre Geschäftszahlen veröffentlichen, wird der Auftakt der Berichtssaison durch die großen Banken bereits erste Hinweise darauf liefern, ob die Fundamentaldaten der Unternehmen weiterhin stark genug sind, um die Aktienkurse weiter nach oben zu treiben.
Im Zuge der positiven Vorgaben von der Wall Street deuten die Futures auf einen überwiegend freundlichen Handelsstart an den asiatischen Märkten hin. Das bedeutet allerdings nicht, dass die geopolitischen Risiken des Wochenendes und mögliche Schwankungen am Ölmarkt keine Auswirkungen haben werden. Gerade die asiatische Region ist in hohem Maße von Energieimporten abhängig und damit besonders anfällig für Versorgungsstörungen.
Die chinesischen Märkte nehmen nach der Feiertagspause zum chinesischen Nationalfeiertag, der sogenannten „Golden Week“, den Handel wieder auf. Dadurch dürfte die Marktaktivität in der Region im Vergleich zur ruhigen Vorwoche wieder zunehmen.
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Quelle: Investmentfonds.de
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